作者/星空下的豆皮、菠菜的星空

编辑/菠菜的星空

排版/星空下的炒肝

笑死了……

你别碰我啊！

啥？你真敢碰？

那……我特么的倒！

——知乎@huyiyao

最近怀念德国前总理默克尔的呼声此起彼伏。这不由得让笔者想起2021年4月20日，默克尔宣布继续支持“北溪-2”天然气管道项目的视频会议中说，即使在20世纪冷战最激烈的时期，欧洲也要依赖俄罗斯的天然气供应。

默克尔始终是这样的人间清醒。

民间地缘分析砖家会连夜码字告诉你，美国也打算卖天然气，而且每年天然气出口量增加（主要是液化天然气LNG），因为他们要抢俄罗斯的生意。美国天然气主要销往亚太，即使是懂王上台后大力搞页岩油页岩气，出口到欧洲的天然气价格也比俄罗斯高20%。在天然气为主的地缘政治舞台上，欧洲与俄罗斯早就锁死了供求关系。

一、北溪-2，乌克兰的经济命脉

说北溪-2，就不能不提当年的北溪-1。北溪1号是从乌克兰境内通过，所以乌克兰每年都会收取大额的过路费，这笔钱对于常年经济不振的乌克兰可谓命脉。而北溪-2号就是要绕来乌克兰境内重新修的一条贯穿欧洲的管道，也就是可以摆脱对北溪-1的依赖，乌克兰能不急眼吗？

对于长期关注乌克兰政局的小伙伴而言，俄乌近些年来的政治博弈主要就是围绕着这笔过路费的。可是，欧洲这帮政客水平不咋地，总是被各种利益集团牵制，导致拿北溪-2的审批文件来和普京做文章。普京早就不把这当做此轮博弈的筹码，毕竟在冬奥会的时候就和我国已经签下了天然气长期供应协议，即每年从俄罗斯增加进口100亿立方米，这样每年从俄进口总量就达到了480亿立方米。

这是什么概念呢？北溪-2即使正常开通供气，合同上签署的是每年向欧洲供气550亿立方米。搞定中国这个大客户，普京何惧德国这只猪队友不给北溪-2号批文？本来就没有批文，这就不算这轮博弈的筹码。于是我们看到北溪-2号申请破产，以后德国还有啥和普京谈判的牌可打？乌克兰自然成为次轮博弈的牺牲品。

冬天刚过去，欧洲人民忘记了寒冷，不过，冬天始终会回来。难道他们会去买美国的天然气吗？

看到这里，你还没看出和我们大A股有何关系，别急。山姆大叔这几年没打过熊猫，开始在欧洲与北极熊之间搞事情，本来咱们可以隔岸观火，然而不巧的是，在2 meeting这个时间节点，山姆大叔要逼着熊猫站队。

你看你楼下的阿三都表态，你隔壁的卡哇伊国也站队了。熊猫呵呵一笑，傻子都知道，这俩从来都没上过牌桌，不是神助攻，就是神补刀。

二、俄乌战火烧到了A股

这轮牌桌上的几个人分别是美国、欧盟、俄罗斯……三缺一，必须喊上熊猫。

我大A股向来不怕靴子落地，就怕靴子悬在头顶。现在这两天的大跌就是由于市场对于熊猫要不要站队，怎么站队的恐慌。对岸已经拿着大喇叭喊要我们落实对俄制裁的措施。这场别人家的战争，我们终究难以置身事外。

市场对俄罗斯金融市场的制裁措施，引发的全球金融危机存在一定的推演逻辑，取决于战争持续的时间，制裁时间的长短，如果真的这么制裁下去，俄罗斯会发起对欧洲其他国家的军事打击，已达到报复或者施压美国的目的。

因为俄罗斯就抱着美国不敢跟俄罗斯打核战的心理，就近欺负北约的小弟。

美国出手，北约出手，俄罗斯必定核报复，光脚不怕穿鞋的。此刻，普京的背后不仅没有鞋，还多了一道悬崖。

目前欧洲金融机构在俄罗斯的金融资产不少，发放了大量的贷款。如果这些制裁持续下去，这些贷款肯定不会还了，直接导致欧洲很多金融机构破产都有可能。

外围局势现在其实没有好转的迹象，市场预期双方谈拢，也没有这么快。目前就法国表态，俄罗斯的安全关切应该得到尊重。如果美国表态了，这事就算差不多了。

然而白宫不会表态的，美国人会拖着。反正美国不怕拖，其实普京也可以拖，唯一怕拖的是欧洲，以及我大A股的股民。

三、A股暴跌何时是尽头？

只要战争还在乌克兰国土，没有扩散到北约成员国领土，美国就会让乌克兰拖住俄罗斯。乌克兰和俄罗斯双输，欧洲成为牺牲品。欧洲被迫向美国购买能源，美国强化石油挂钩的美元霸主地位。看到自己老大的地位不断被弱化和蚕食，美国利用自己老大的地位，逼迫小弟干不愿干的事情，目前阶段这帮小弟又不得不听。必须买我美国的石油和天然气，不能买俄罗斯的，哪怕俄罗斯的近，便宜，也不准买他的。

今天明显是有国家队在干预市场的，反弹，即使有，也不会很快回到原来的高度，顶多维持底部震荡，不要快速杀跌而已，可能经过底部震荡，市场再次重心逐步下移，减少痛苦指数，让更多的抄底资金进场，分担痛苦而已。疫情还没彻底结束，这边又有战争，扰动了全球金融市场，大宗商品飙升，直接推高通胀水平，全球经济陷入悲观。大宗商品推高，美国的海外资金高位兑现，美元加息，资金回流美国，全球被收割。只要按照美国的节奏运行，全球不可避免的要被收割。坑风险能力弱的，可能导致政权不稳。

今天市场应该是不少私募产品跌破0.8的线，被迫平仓，还有两融的资金触发平仓，或者投资者主动减仓了。如果国家队不干预，肯定造成了多杀多的踩踏。

其实，熊猫在这轮我认为是既得利益者。因为俄罗斯不得不依赖中国这个买家，而且普京比任何时候都需要美元，除了美国，只有中国有。

刚刚传来的消息，俄罗斯的后勤保障部队被定点打击，目前的形势对俄罗斯极为不利。所以，中国已经无法置身事外了。

最后，等待战争结束不实际，等待市场自己修复不实际，还是来等待这一轮站队的结果。让市场能够把恐慌情绪出清。

加仓、清仓都是赌博，无技术面可言。

注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。