猜猜，三星发家的是什么？

是显示器？

是手机？

是芯片？

都不是，其实给三星带来高光拐点的是DRAM（动态存储器）。菠菜上学的时候很流行组装机，就像现在我司后期小伙伴用的台机那样，都要单独去配显卡、主机、硬盘等。这个DRAM就是拆开机箱可见的内存条。

李健熙从他爸手上接管三星帝国后，整个半导体公司就没赚过钱。但1987年美国看日本半导体行业已经威胁到自己的利益，发动了反倾销诉讼。这时候韩国半导体企业才抓住了机遇。第一个爆款产品就是内存条。一个重要原因就是当时缺货，日本供应不上。

历史总是惊人的相似。

12月29日，三星半导体在其官网上公布了一条重磅消息，随即整个半导体行业疯传。

这条公告的大意是，由于新冠疫情对西安工厂的影响，决定对西安半导体工厂生产线进行“暂时性调整运营”。三星在西安的半导体工厂主要生产的是闪存产品，也就是著名的NAND（闪存芯片）。三星在西安两个工厂都是生产闪存芯片的，因此本次停产对整个半导体产业可谓是重大利空。

因为三星是全球最大的闪存芯片供应商，西安两个工厂占三星整体闪存产能的40%以上。

你说闪存会不会涨价呢？

解答这个问题，我建议从以下几个方面考虑：

1.这两家西安工厂的产能确切的说，占三星闪存的42.3%，全球的15.3%；

2.即使复工，我们依旧要考虑物流的影响。半导体行业对物流要求比较高，很可能因为疫情造成物流短缺，从而影响正常企业供货；

3.下游企业备货情况。以前一般都备货3-6个月，像华为这种吃过亏的，一般会备货1年以上。

最重要的是看看下游需求是否会在明年爆发。假如你抱着券商的卖方研报看，5G、新能源车的需求增加，闪存的市场会逐年递增。问题是，我们都知道2020年已经是手机这个消费电子出货量的顶点，这才是闪存曾经的基本盘（当然，还有PC机和其他消费电子产品）。菠菜看到国海证券提供的数据显示，最近两周DRAM存储器于NAND 64Gb闪存价格近两周的涨幅分别为1.56%和3.1%。

价格涨的还不是那么离谱吧？

可以说历年以来，闪存和DRAM都会有一波小涨价，有的渠道商甚至形成了自行囤货的习惯。我为啥列举了2019年的新闻，因为那会儿根本就没有疫情影响，也会有涨价的预期。

另外，最近两年半导体公司开始学石油党，三天两头就在业内吹风涨价。一般一缺货他们就可以发定增或者融资扩产，靠扩大生产规模把价格浮动空间留足。目前我国确实在内存领域也存在差距，但这种疫情缺货能持续让闪存终端价格涨30%以上，我是比较存疑的。

这种算是传统跨年节目的东东，别太执着。目前去看国内的闪存市场，不如去看SSD固态硬盘。存储，这算是电子产品的刚需，其实生产闪存的壁垒并不是太高。

行业，整体最大的机遇在于技术创新和国产替代，而不是短期的缺货。除非疫情发展到不可控的程度，比如停产半年，超过一般公司备货期。

从短期题材的角度看，市场对存储器的需求是长期的，短期赌涨价这个逻辑看资金面给不给力。年底，很多妖股都会出现资金回撤，我提醒一下风险。如果从长期投资的角度看，逢低可以考虑布局。半导体行业年前我更看好晶圆厂。晶圆已经从题材变成周期，每年都有那么几波大肉，而且特别是碳化硅的拉晶炉、12寸大硅片的产能大厂，这都属于庙堂文件力推的重点赛道。

注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。