作者/星空下的牛腩
编辑/菠菜的星空
排版/星空下的小鱼
投资者们从未如此期待本周一，因为上周五收盘后，央妈宣布了全面降准的大新闻。
释放流动性，资金面充裕，直接利好A股。估值受资金情绪影响大的板块，尤为如。所以创业板早盘大涨4%，既在意料之外，也在情理之中。
新能源赛道大涨，并不让人意外，但磷化工股集体大涨，乍看有点格格不入。这是什么情况？
其实磷化工确实有看多的理由。此前的文章（磷化工，能否助顺周期接棒白酒？）介绍过，约90%的磷矿资源，被用于生产各种磷化肥。从这个角度讲，磷化工在概念上是化工+农业。
像这种顺周期行业，上涨的首要因素，便是供求关系。简单来讲，主要是3点：
1. 世界人口增长让粮食需求水涨船高，然而，耕地资源却是有限的。想要提高作物亩产，必须要到化肥，这导致其需求是刚性的；
2. 无论是磷矿的开采，还是磷肥的加工，都可能污染环境。而在环保导向下，国内磷肥产量在2016年见顶后开始回落。
3. 需求刚性+供给收缩→国际磷肥价格在2020年一季度完成探底，开启上升周期。
近一年来，磷化工概念股已经积累了不小的涨幅，当然春节前是在炒顺周期。如果一定要给今天的加速上涨，找一个新理由的话，那可能就是蹭上新能源的热点了。
磷化工能搭上新能源的快车，靠的是磷酸铁锂。
相较于动力电池的另一大技术路线——三元锂，磷酸铁锂尽管在能量密度方面的潜力，已经被开发得差不多了，但因为更安全+成本低，磷酸铁锂反而让新能源车厂商，率先看到了商业化的可能。
新能源车还处在景气度上升阶段，磷酸铁锂、三元锂都是赢家，而不是你死我活的竞争关系。业内预计，至少到2025年，磷酸铁锂在动力电池领域的市场份额，将从2020年的20%，上升到2025年的45%，甚至有望在2035年达到50%。
而且，技术迭代导致的成本降低，还会给磷酸铁锂增加新的应用场景：
1.光伏、风电储能电池。光伏、风电的输出功率不稳定，有时无法满足电网的要求，从而造成电力浪费。光伏、风电搭配储能电池，能够避免原本的电力浪费；
2.5G基站储能电池。我国的4G基站通常搭配铅酸蓄电池，但铅作为重金属容易污染环境，而且这种电池难以胜任5G基站更高的功耗。在5G建设中，取代铅酸蓄电池的，便是磷酸铁锂电池；
3.船舶动力电池。在船舶上应用动力电池，更强调低成本+安全性，能量密度不是最关键的指标。对于这些特点，磷酸铁锂都能很好地满足。而且，船舶在航行中，需要配置压舱物，因此，通过增加电池数量来解决续航里程问题，是一箭双雕。
另外，再考虑医疗器械、电动工具等方面的需求，根据国盛证券的测算，到2025年我国磷酸铁锂电池的总需求，将达到366GWh；而2035年，总需求量甚至将再增长2倍，达到1056GWh。
在此基础上，按照我国磷矿石的资源品位，对应的磷矿石的需求分别为，2025年327.8万吨，2035年945.23万吨。
这个数据听起来似乎很巨大，但问题是磷资源并不稀缺。我国作为磷矿石储量第二大国，仅2019年的产量便达9500万吨左右。
也就是说，对于各种磷酸铁锂电池带来的需求，即便是拿着望远镜看到2035年，这些增量也只是现阶段磷矿产量的1/10。如此看来，新能源对磷化工的利好，更多的是情绪上的，而不是行业经营层面的利好。
只要对比一下锂资源，就能明白这其中的道理。
陶瓷、消费电子（例如手机电池）是锂曾经的主要应用。而新能源车登场之后，这些需求就立马让位于动力电池带来的增量。锂也当之无愧地，成为了新能源赛道在资源端的主角。
相比之下，新能源车并未彻底改变磷化工行业，化肥的C位，仍然没有被撼动。
还有一点可作为作证。尽管磷资源并不稀缺，但我国仍然将其列为战略性矿产。一方面，要稳住农业生产的基本盘，磷肥供应的安全，必须要保障。另一方面，我国虽然磷矿储量世界第二，可是距离排第一的西撒哈拉和摩洛哥，还差得很远。后者占全球储量得70%，而我国只占5%，仅领先第三名埃及1个百分点。在这种情况下，与其开采自家的，不如先用别人的，这样才好给子孙后代留下一点家底。
明确了以上的格局，我们在投资策略上，就能更加精准。具体表现为这2点：
降准发红包，创业板创新高，的确是好事。但不是所有投资者今天都高兴。不开心的投资者大概有两批人。一批是踏空行情的，一批是清仓卖飞的。
上周五清仓的，有些是因为看到短期连续上涨的盘面，便下意识地以为要回调。结果没想到，新高之后还有新高。这里面除了有降准的红包之外，也离不开坚实的基本面。
这说明什么问题？
看盘面当然没坏处，但用盘面上一点风吹草动去预判未来的走势，恐怕就有点强行解释了。盘面变动是由资金决定的，而基本面变动则是经济规律决定的。
真理都是光明磊落的。也就是说，基于经济规律的基本面投资，天生就站在阴谋论的对立面。我们作为投资者，只要爱学爱问爱动脑，股市光明的未来就在等着我们。
注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。
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