锂电券商反弹了，虽然大盘仍是一片绿，但今天情绪上不太差。说到锂，我们必须要说到整个行业的供给情况。现在新能源车在风口上，前几天还有路边社报道说以后燃气牌照直接换成新能源。如果按现在的供应而言，碳酸锂还是够用的，但如果需求端激增，那么就可能进一步涨价。这里还有个问题，就是国家关于新能源车的补贴政策一直如达摩克里斯之剑一般悬而未决，直到节前才落地。

而这些新能源车企业，为了防止锂电池的价格变动，早就囤了货，这里包括各种材料，也包括车。而这个时间多久呢？等这个政策明确等了一年多！因此市场会有一个消化的过程。就锂本身的供应而言，目前的产量可以支持，而三元锂电的市场仍是供不应求。因此我们考虑这个问题，我觉得既要考虑存量，也要考虑趋势。目前在这个季度，锂电行业的上游还是属于风口。如果里面潜伏的资金要出来，至少也要用半个月的时间出干净。

刨去锂矿这种上游资源，其实不少新能源车的生产厂家都在和地方政府进行深入合作。难道这里不会有更多的采购订单吗？比较芯片、半导体、新能源、5G而言，这几个行业都属于高成长性，景气度高，但新能源车是日趋走向成熟，不是特别初级。

此处还是提醒一下，科技类公司在初期都依赖政策引导，需要关注的不是有没有政策，而是政策是否达到预期的效果。另外，但从价格单方面考虑，钴的涨价持续性更强（也是锂电池重要材料之一，还有其他工业用途），锂可能要走一个平台整理。

解释完了新能源的大逻辑，回过头来看几天的盘面，说几点：

1、前天我说了中概回归恐成IPO暂停的热点……然而更让我没想到的是360改名后今天跌停。足见资本多么渴望套现，这家公司换了一个资本市场，立马就身价暴增，明显是有虚高的。现在这个时点也有点尴尬，正好是见光的时候，专业一点叫价值发现。希望市场不要继续联想，要不我担心更多虚高的公司都要拎出来见光；

2、不管巴菲特的观点你认不认同，反正苹果已经是连续反弹的。看来网红还是有粉丝号召力的，这一点无论是在直播行业还是在资本市场。而影射到我A就是创业板持续反弹。你去看看创业板龙头，无非就是那几个科技股行业的，看来全球重拾对科技股的认同促使了创业板走出底部。我依旧保持昨天的观点，现在我还不能断定风格已经转换，因为今天整个市场的流入水平不高，深沪港通也是偏低的水平；

3、下面是猜领导开会会说什么以及什么是市场超预期的。纵观历届大会，改革是首要的。国改这里我不多说，大老板近年来从工业4.0到文化自信，再到中国智造，我看好芯片、半导体、医疗（毕竟是老龄化社会）。另外还有可能进一步落实的是环保，以及自由港。

写这么多其实和没写一样，因为只要盯盘一天的都是同感。

我还有点担心美国，毕竟新上台了一个美联储一把手。从08年次债危机以来，伯南克印钱QE，耶奶谨小慎微错过了不少加息的机会。这回鲍威尔是被特朗普提上去的，只要他效忠美元，美联储就会持续加息和缩表。这时候美股相对于利率而言就存在大泡沫，因为一个简单的道理固收类产品的收益提高了，人们自然会去风险小的地方。但加息缩表太快又与特朗普的政策相悖。其实想想特朗普搞贸易壁垒（比如钢铁等）无非就是稳就业，为了冲数字好看，恐这轮美国各种危机会悄然而至。

补充一点，创业板和小盘科技股对于美股的风险关联性更小，而银行等金融企业相关性更高，这也许是很多人知道而没有点破的原因。另外，我们还有中国特色的去杠杆……省略的部你懂的。

PS：今天一天没有操作，傻傻的看着到收盘。本来想了个段子，但还有个逻辑没想流畅，继续欠着，争取明天补上。

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（ID：xingkongcaifu1）